原標(biāo)題：全面平價(jià)下的“陣痛”，2021年中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈仍挑戰(zhàn)重重

受多重因素影響，2020年競價(jià)項(xiàng)目有將近10GW需要在2021年完成并網(wǎng)或者組件補(bǔ)裝，而這部分組件訂單價(jià)格基本已經(jīng)在2020年鎖定，但時(shí)至當(dāng)季，組件供應(yīng)鏈的價(jià)格仍然居高不下。光伏們了解到，春節(jié)后，在某分布式項(xiàng)目的近期詢價(jià)中，某一線組件企業(yè)166組件報(bào)價(jià)1.72元/瓦，并且明確之后還會漲價(jià)。與去年四季度類似的是，違約撕單與賠錢供貨仍是組件企業(yè)面臨的兩難選擇。

春節(jié)前，某龍頭組件企業(yè)業(yè)績暴雷備受關(guān)注，但長期關(guān)注行業(yè)發(fā)展實(shí)際情況就可以發(fā)現(xiàn)，這并不是個例，一體化程度較弱以及業(yè)務(wù)板塊較為單一的組件企業(yè)業(yè)績勢必會受到四季度供貨的拖累。

2020年四季度，僅12月份國內(nèi)便實(shí)現(xiàn)了超過21GW的裝機(jī)并網(wǎng)。而這繁榮景象的背后，是組件企業(yè)以高額價(jià)格采購原料、輔材，賠錢供貨的“犧牲”換來的。光伏們曾在文章《賠錢供貨的組件廠與駐廠催貨的投資商：何必互相為難？》一文中分析過，因玻璃、膠膜以及硅料等價(jià)格大漲，組件企業(yè)不僅面臨虧本供貨的壓力，甚至也采購不到足夠的量來支持訂單，面對業(yè)主的持續(xù)催單，巧婦亦難為無米之炊。

但彼時(shí)，行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)在于下游需求持續(xù)向好，出貨量不斷攀升。在這背后，供應(yīng)鏈不匹配帶來的供需矛盾卻達(dá)到了頂峰，作為TO B的最終出口，行業(yè)利潤卻從組件端悉數(shù)轉(zhuǎn)移至輔材等環(huán)節(jié)，“出力不賺錢”是組件企業(yè)2020年的真實(shí)寫照。

作為直面終端客戶的環(huán)節(jié)，組件商在“保價(jià)”與“保單”之間艱難抉擇。國內(nèi)市場中，以五大六小等為代表的央企在光伏電站投資領(lǐng)域市場占比日益提升，面對激烈的國內(nèi)競爭，中標(biāo)企業(yè)不得不犧牲利潤來供貨，但令行業(yè)費(fèi)解的是，原計(jì)劃搶裝之后回歸正常供需的輔材、硅料等環(huán)節(jié)本可以在今年一季度迎來常規(guī)價(jià)格，但行情并未朝著這個方向發(fā)展，甚至硅片的價(jià)格也在持續(xù)堅(jiān)挺。

光伏們了解到，2020年某一線組件企業(yè)以1.48元/瓦的價(jià)格簽下了某電力央企的GW級供貨訂單，供貨時(shí)間在2021年一季度，但這筆訂單目前顯然無法照常推進(jìn)。作為商業(yè)化的企業(yè)，客戶與利潤無法兼得是不正常的，卻又難以抉擇。


終端爆發(fā)下的供需矛盾
 

與產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格高居不下形成鮮明對比的是，在30·60大目標(biāo)下，以央企、國企等為代表的光伏電站開發(fā)熱潮正在火速啟動。據(jù)光伏們不完全統(tǒng)計(jì)，2020年下半年以來，新增備案項(xiàng)目（競價(jià)、平價(jià)名單除外）已經(jīng)近50GW，企業(yè)與各地方政府的簽約消息也在不斷傳來，跑馬圈地的熱情絲毫不亞于2017年的巔峰時(shí)期。

作為“十四五”的開局之年，2021年各投資企業(yè)都卯足了勁力求補(bǔ)足其清潔能源板塊上的短板。目前國家能源集團(tuán)、華能、三峽、中廣核等陸續(xù)提出了相關(guān)目標(biāo)，據(jù)光伏們粗略估計(jì)，“十四五”期間新能源（光伏+風(fēng)電）裝機(jī)目標(biāo)超過10GW/年的投資企業(yè)已經(jīng)超過8家。盡管受客觀條件限制，這些目標(biāo)并不能在近期全部落地，但可以明確的是，下游市場已然爆發(fā)。

除此之外，海外市場的回溫與新市場的增長態(tài)勢更讓業(yè)內(nèi)歡喜鼓舞。內(nèi)外需求的加持下，給行業(yè)帶來了更多可預(yù)期的空間。但在2021年，個別環(huán)節(jié)的供需情況仍然將給行業(yè)帶來挑戰(zhàn)，直接帶來的可能還有組件價(jià)格無法如常滿足平價(jià)收益率需求。

2021年硅料依然將維持緊平衡的常態(tài)，近日有媒體消息稱某進(jìn)口多晶硅料報(bào)價(jià)飆升至110元/kg。雖然這并不會成為常態(tài)，但2021年硅料市場中，供應(yīng)與價(jià)格的主導(dǎo)權(quán)大概率仍掌握在賣方手中，尤其是在搶裝的四季度。

受多重因素影響，2020年競價(jià)項(xiàng)目有將近10GW需要在2021年完成并網(wǎng)或者組件補(bǔ)裝，而這部分組件訂單價(jià)格基本已經(jīng)在2020年鎖定，但時(shí)至當(dāng)季，組件供應(yīng)鏈的價(jià)格仍然居高不下。光伏們了解到，春節(jié)后，在某分布式項(xiàng)目的近期詢價(jià)中，某一線組件企業(yè)166組件報(bào)價(jià)1.72元/瓦，并且明確之后還會漲價(jià)。與去年四季度類似的是，違約撕單與賠錢供貨仍是組件企業(yè)面臨的兩難選擇。

春節(jié)前，某龍頭組件企業(yè)業(yè)績暴雷備受關(guān)注，但長期關(guān)注行業(yè)發(fā)展實(shí)際情況就可以發(fā)現(xiàn)，這并不是個例，一體化程度較弱以及業(yè)務(wù)板塊較為單一的組件企業(yè)業(yè)績勢必會受到四季度供貨的拖累。

2020年四季度，僅12月份國內(nèi)便實(shí)現(xiàn)了超過21GW的裝機(jī)并網(wǎng)。而這繁榮景象的背后，是組件企業(yè)以高額價(jià)格采購原料、輔材，賠錢供貨的“犧牲”換來的。光伏們曾在文章《賠錢供貨的組件廠與駐廠催貨的投資商：何必互相為難？》一文中分析過，因玻璃、膠膜以及硅料等價(jià)格大漲，組件企業(yè)不僅面臨虧本供貨的壓力，甚至也采購不到足夠的量來支持訂單，面對業(yè)主的持續(xù)催單，巧婦亦難為無米之炊。

但彼時(shí)，行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)在于下游需求持續(xù)向好，出貨量不斷攀升。在這背后，供應(yīng)鏈不匹配帶來的供需矛盾卻達(dá)到了頂峰，作為TO B的最終出口，行業(yè)利潤卻從組件端悉數(shù)轉(zhuǎn)移至輔材等環(huán)節(jié)，“出力不賺錢”是組件企業(yè)2020年的真實(shí)寫照。

作為直面終端客戶的環(huán)節(jié)，組件商在“保價(jià)”與“保單”之間艱難抉擇。國內(nèi)市場中，以五大六小等為代表的央企在光伏電站投資領(lǐng)域市場占比日益提升，面對激烈的國內(nèi)競爭，中標(biāo)企業(yè)不得不犧牲利潤來供貨，但令行業(yè)費(fèi)解的是，原計(jì)劃搶裝之后回歸正常供需的輔材、硅料等環(huán)節(jié)本可以在今年一季度迎來常規(guī)價(jià)格，但行情并未朝著這個方向發(fā)展，甚至硅片的價(jià)格也在持續(xù)堅(jiān)挺。

光伏們了解到，2020年某一線組件企業(yè)以1.48元/瓦的價(jià)格簽下了某電力央企的GW級供貨訂單，供貨時(shí)間在2021年一季度，但這筆訂單目前顯然無法照常推進(jìn)。作為商業(yè)化的企業(yè)，客戶與利潤無法兼得是不正常的，卻又難以抉擇。