最近，各地限電的新聞，上了頭條，對此的分析也不少，有說是“碳中和”導致，有說是不進口澳大利亞煤礦導致。

但大部分都是純文字分析，數(shù)據(jù)分析偏少。

所以，花了點時間，拉了些數(shù)據(jù)，供大家參考。

先說結(jié)論，本輪缺電，并非中國特有，而是全球性的。

源于全球能源結(jié)構(gòu)，過快、過早向綠色能源調(diào)整，傳統(tǒng)能源投入不足。隨著突發(fā)疫情，能源供需節(jié)奏被打亂，加劇供需矛盾，造成全球性的缺電。

而且，該現(xiàn)象，中短期無解，尤其到了今年冬天的用電高峰，會更突出。

先從國內(nèi)電力供需來看，中國火電產(chǎn)量（供給），今年（紫線）相比往年是增加的，今年增加的還比較顯著。

 但是，相對于用電量（需求）而言，增幅并不夠。

 而用電的大頭，正是第二產(chǎn)業(yè)，也就是工業(yè)。

因為中國從較早從疫情中恢復，又是目前幾乎唯一的生產(chǎn)大國，所以工業(yè)用電，增長明顯。

 這里還要補充一個細節(jié)，今年5月，全國關(guān)停了數(shù)字貨幣挖礦，當時有一個重要的原因，就是高耗能。

Digiconomist 的比特幣能源消耗指數(shù)預(yù)計，完成一筆比特幣交易需要耗費1544 千瓦時電量，這相當于美國普通家庭約53天的電量。

劍橋大學今年2月的一項分析顯示，比特幣挖礦消耗的能源超過了阿根廷，可位居能源消耗國前30名。

其實，當時這個政策，就是對下半年缺電有了預(yù)判。畢竟每年的用電高峰，集中在夏季和冬季。

 對于我國火電而言，發(fā)電所需的動力煤，去年以來，消費量持續(xù)在高位，甚至年初創(chuàng)出了歷史新高。

 這也使得動力煤的供需缺口問題，尤為突出。

 那這個缺口是如何造成的呢？

有人說，是因為中國放棄從澳洲進口煤炭。

可只要看下中國動力煤進口數(shù)量，就會發(fā)現(xiàn)，并沒有出現(xiàn)斷崖式下跌，但的確沒啥增長。

 動力煤進口長期占國內(nèi)使用量的5%-10%，澳大利亞占其中的50%，今年以來，國內(nèi)通過擴大印尼（同比增加19.8%）、哥倫比亞（同比增加163.9%）、俄羅斯（同比增加79.8%）、南非（首次進口，占總進口量9.6%）等國的進口，抵消了相當部分澳洲的空缺。

所以，這并不是主因。

真正的主因，在于過去多年，煤炭價格長期低迷，給煤炭企業(yè)造成了巨大的生存壓力。

 還記得去年底，河南永煤債券違約的事不？當時多少煤企，都命懸一線。

可沒過幾個月，就迎來了史無前例的超級周期。

而在當時，煤企連債都還不上了，投入也減少了：

 現(xiàn)在煤價突然爆發(fā)了，產(chǎn)能豈是說增就馬上能上來的。

實際上，海外也是一樣。

全球動力煤價，也是從年初開始，一路飆升。

 歐美火力發(fā)電的主力天然氣，漲幅一點不比煤炭遜色：

 背后原因，和中國也類似：

年初以來，歐美電價持續(xù)大幅上漲，歐盟電價更是較1年前高出1倍有余。

截至7月，意大利、西班牙、德國、法國電價，分別較1年前大幅上漲166%、167%、170%、134%。

 美國居民用電高達13.9美分/度、創(chuàng)歷史新高。

 就其原因，也是能源結(jié)構(gòu)問題，歐洲是新能源占比，增加最猛的，天然氣持平，煤炭大跌。

 美國相對而言現(xiàn)實了點，煤炭大跌，但跌幅由天然氣承接了。所以電價上漲的幅度，低于歐盟區(qū)。

 不過，考慮到全球天然氣產(chǎn)能持續(xù)下滑，今年冬天，美國的日子也不好過。

 而新能源，歐洲的風電在超高壓天氣下，直接歇菜了：

美國的水電，今年也掛了：

 按這個趨勢，歐美今年冬天，高天然氣價格下，“最貴的冬天”，已成定局。

回到國內(nèi)，因為國情特殊，國內(nèi)電價這幾年，一直壓著沒漲。

當前煤價，對于電廠而言，意味著發(fā)電就是虧錢。本來電力就供不應(yīng)求，還不賺錢，難啊。

所以，按照當前這形式，限電預(yù)計還會持續(xù)一陣子，到明年開春，都不一定能徹底恢復。

但對于經(jīng)濟的影響，不會小。

一方面，工廠停產(chǎn)，中下供給出現(xiàn)缺口，會帶來一定的通脹壓力。另一方面，也會影響中下游就業(yè)人口的收入，消費更慘。

所以，熬吧，控制好支出，別亂貸款。也控制好錢袋子，別亂投資。周期商品波動太大，并不適合家庭理財。

看看上半年飆漲的鐵礦，腰斬只要3個月。

編者注：在新能源的道路上，不論你同行與否，不論你覺得這條路上有多少滿意或者不滿意的事情，也不論你覺得身邊人都是普通人或者英雄，但最終這群人的奮斗都會讓中國的科技橫掃這個世界。