“根據(jù)多家機(jī)構(gòu)分析師對2023年化肥行情的研判，明年化肥市場整體或出現(xiàn)下行態(tài)勢?！边@是12月8日中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會線上召開的化肥市場研討會上傳出的消息。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，明年上半年尿素價格高點(diǎn)將低于今年尿素價格最高點(diǎn)；磷肥價格處于正常波動水平，磷酸一銨價格維持在3150元(噸價，下同)，磷酸二銨價格維持在3900元；鉀肥大合同價格為到岸價425美元左右。

氮肥 | 上半年高點(diǎn)或低于今年

“今年的尿素價格處于近十年高位水平，年內(nèi)最高點(diǎn)出現(xiàn)在6月上旬，出廠價大約在3210元，較去年最高點(diǎn)上漲30元，再創(chuàng)歷史新高?！鄙綎|隆眾信息技術(shù)有限公司資深尿素分析師吳苑麗介紹說。

2023年尿素市場是否能夠延續(xù)今年的高位運(yùn)行態(tài)勢呢?吳苑麗認(rèn)為，2023年我國尿素市場受新產(chǎn)能釋放、需求小幅減少等因素影響，預(yù)計上半年尿素價格最高點(diǎn)低于今年最高點(diǎn)。

從供應(yīng)來看，2023年我國尿素市場將有458萬噸新產(chǎn)能釋放，淘汰創(chuàng)新產(chǎn)能不足300萬噸，預(yù)計2023年尿素總產(chǎn)能達(dá)7500萬噸。但這些新產(chǎn)能的投產(chǎn)時間預(yù)計在2023年一季度后期，正好是尿素市場供應(yīng)青黃不接的時期，因此會利空尿素市場。產(chǎn)量方面，預(yù)計2023年尿素產(chǎn)量或達(dá)5700萬噸，較2022年增加80萬~100萬噸。

從需求來看，尿素下游應(yīng)用主要分為農(nóng)業(yè)和工業(yè)。首先，我國農(nóng)業(yè)總體糧食種植面積相對穩(wěn)定，但受糧食政策影響，未來兩年玉米種植面積將減少，由于玉米種植對尿素需求量較大，這將導(dǎo)致尿素直接施用量減少。因此未來兩年，我國尿素的需求會小幅減少。其次，工業(yè)方面，脲醛樹脂行業(yè)對尿素需求占比較大，約占20%。脲醛樹脂主要應(yīng)用于膠黏劑領(lǐng)域，與人造板、房地產(chǎn)等行業(yè)息息相關(guān)。我國疫情管控政策的放開會帶動房地產(chǎn)行業(yè)短期迅速回升，從而傳導(dǎo)至脲醛樹脂行業(yè)，間接增加其需求。因此預(yù)計明年脲醛樹脂行業(yè)對尿素的需求量會出現(xiàn)小幅增加。再次，尿素下游三聚氰胺行業(yè)明年將有新產(chǎn)能釋放，尿素需求量較今年雖有所增加，但支撐有限。最后，從淡季儲備方面來看，未來幾個月尿素市場會出現(xiàn)階段性的采購需求，對于明年一季度的尿素行情起到支撐作用。

“后市來看，2023年尿素供應(yīng)過剩形勢較為嚴(yán)峻，預(yù)計上半年尿素價格高點(diǎn)或低于今年最高水平，這是由于下游需求的集中釋放導(dǎo)致市場階段性上行，同時基于供應(yīng)寬松預(yù)期以及化肥淡儲釋放節(jié)點(diǎn)影響所致；三季度受供應(yīng)寬松的影響，尿素價格大概率會出現(xiàn)年內(nèi)最低點(diǎn)?！眳窃符惙治?。

磷肥 | 價格在正常區(qū)間波動

“今年磷肥市場出現(xiàn)兩極分化現(xiàn)象。由于下半年原材料價格下滑，進(jìn)而導(dǎo)致磷肥市場從上半年的牛市轉(zhuǎn)為下半年的熊市?！鄙綎|卓創(chuàng)資訊股份有限公司高級分析師肖莉介紹說。

“今年磷肥原材料價格的上漲幅度已經(jīng)遠(yuǎn)超磷肥出廠價格的上漲幅度?！毙だ蛑赋?，今年整個磷肥行業(yè)的利潤相當(dāng)?shù)?，甚至有磷酸二胺企業(yè)出現(xiàn)利潤負(fù)增長情況。從原材料價格來看，截至2022年11月底，湖北55%粉狀磷酸一銨出廠均價3467元，平均生產(chǎn)成本約3391元，較去年同期上漲1078元；平均毛利率約0.9%，較去年同期下滑約18.4個百分點(diǎn)。64%磷酸二胺出廠均價3880元，平均生產(chǎn)成本約3850元，較去年同期上漲1017元，平均毛利率僅為0.1%。由此看來，磷酸一銨和磷酸二銨企業(yè)的毛利率都處于低位水平。

磷肥企業(yè)長期的低利潤和虧損對行業(yè)發(fā)展十分不利，通過判斷2023市場供需因素，肖莉預(yù)計2023年磷肥價格或處于正常波動水平。磷酸一銨價格會維持在3150元，磷酸二銨價格維持在3900元。

鉀肥 | 大合同到岸價 425 美元

“目前我國港口氯化鉀價格以及國產(chǎn)氯化鉀價格均大幅低于今年590美元的合同價。今年四季度進(jìn)口商已大幅虧損，目前港口氯化鉀價格相比合同價下降100美元，折合合同價440美元?！庇鳦RU公司首席分析師鞠昊介紹。

從今年下半年開始，隨著我國下游需求減弱、原料采購積極性降低以及供應(yīng)量總體穩(wěn)定，中國港口氯化鉀庫存已恢復(fù)至高位水平。從供應(yīng)來看，前10月我國從俄羅斯和白俄羅斯共進(jìn)口氯化鉀320萬噸，占總進(jìn)口量的48%，進(jìn)口份額仍維持在50%左右，鉀肥進(jìn)口量相對穩(wěn)定。從需求來看，2021年和2022年大幅上漲的氯化鉀價格對鉀肥需求形成抑制，預(yù)計今年國內(nèi)氯化鉀凈需求量將自2014年以來首次跌破1400萬噸。

綜上所述，鞠昊預(yù)計今年末氯化鉀庫存將在570萬~600萬噸高位，高庫存有利于明年春耕鉀肥的穩(wěn)定供應(yīng)，也為明年中國鉀肥企業(yè)的合同談判增加了籌碼。

鞠昊認(rèn)為，短期來看，全球氯化鉀價格或?qū)⒊掷m(xù)回落。與此同時，鑒于中國擁有充足的鉀肥庫存，建議中國鉀肥進(jìn)口商不要急于簽訂2023年鉀肥大合同。預(yù)計中國鉀肥大合同將在明年4月份前后簽訂，價格或?yàn)榈桨秲r425美元左右。