供需關(guān)系好轉(zhuǎn)，新單價格上調(diào)

三季度國內(nèi)終端光伏電站項目陸續(xù)啟動，加之海外訂單跟進(jìn)，組件廠家開工尚可，部分大廠接近滿開。隨著生產(chǎn)推進(jìn)，部分剛需采購。玻璃廠家成交陸續(xù)好轉(zhuǎn)，庫存呈現(xiàn)連續(xù)下降趨勢。加之純堿新產(chǎn)能投產(chǎn)晚于預(yù)期，供應(yīng)偏緊，價格漲幅明顯，玻璃生產(chǎn)成本增加。9月份，2.0mm鍍膜玻璃主流報價19.5-20元/平方米，3.2mm鍍膜玻璃主流報價27.5-28元/平方米，較上月上調(diào)2元/平方米，環(huán)比漲幅分別為11.43%、7.84%，為年內(nèi)價格高值。

雖緩但增，四季度產(chǎn)能仍有增量

從光伏玻璃新增產(chǎn)能來看，2022年光伏玻璃新點火窯爐32座，日熔量合計32500噸/日，復(fù)產(chǎn)窯爐4座，日熔量合計3050噸/日，至年末在產(chǎn)產(chǎn)能75880噸/日，年內(nèi)新點火及復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能占總產(chǎn)能的46.85%。進(jìn)入2023年，一方面由于產(chǎn)能置換及風(fēng)險預(yù)警限制，另一方面鑒于供需關(guān)系轉(zhuǎn)變，階段性供過于求加劇，企業(yè)投產(chǎn)稍顯謹(jǐn)慎。截止目前，新點火窯爐15座，合計日熔量18650噸/日，復(fù)產(chǎn)窯爐2座，合計產(chǎn)能1350噸/日。按照目前在產(chǎn)產(chǎn)能核算，新點火及復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能占總產(chǎn)能的21.77%，增速同比明顯放緩。

2023年雖新增產(chǎn)能較去年減少，但仍有部分產(chǎn)線有投產(chǎn)計劃。后期來看，供應(yīng)仍有增量。按照目前對于有計劃點火產(chǎn)線統(tǒng)計，綜合考慮目前在產(chǎn)產(chǎn)能，預(yù)計到年末國內(nèi)光伏玻璃總產(chǎn)能將達(dá)10萬噸/日水平。

目前需求存支撐，持續(xù)性仍需觀察

從需求端來看，目前組件廠家保持較高開工率，隨著生產(chǎn)推進(jìn)，部分剛需采購。而鑒于海外訂單減量，加之國內(nèi)裝機(jī)項目推進(jìn)一般，部分已零星下調(diào)開工。同時部分頭部廠家組件成品庫存較多，為規(guī)避后市風(fēng)險，四季度開工繼續(xù)縮減概率較大，訂單需求持續(xù)性仍需觀察。

下游開工下滑及成本縮減下，后期市場承壓

目前對于四季度光伏玻璃價格走勢觀點分化。其中部分認(rèn)為，年末國內(nèi)搶裝需求可期，需求端支撐延續(xù)，加之純堿價格居高不下，成本支撐明顯，疊加近期玻璃廠家?guī)齑娉掷m(xù)下降走勢，預(yù)計后期價格有繼續(xù)上漲空間。部分認(rèn)為，純堿新產(chǎn)能陸續(xù)達(dá)產(chǎn)，后期價格或明顯下滑，成本壓力稍減。同時國內(nèi)外市場需求趨弱，組件廠家或側(cè)重消化成品庫存，開工有較大縮減空間。屆時玻璃訂單量減少，廠家?guī)齑娉掷m(xù)增加背景下，預(yù)計部分讓利吸單，成交價格松動。

四季度部分招標(biāo)項目推進(jìn)，需求端存一定支撐，但不足以支撐價格繼續(xù)上漲。目前光伏玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能偏高，加之部分浮法超白玻璃補(bǔ)入，供應(yīng)相對充足。而近期組件價格承壓下滑，且部分企業(yè)成品庫存壓力明顯，因此后期生產(chǎn)積極性或受挫，開工下滑可能性較大。加之純堿新產(chǎn)能陸續(xù)達(dá)產(chǎn)，價格有下行預(yù)期。綜上所述，供過于求加之成本支撐減弱情況下，預(yù)計四季度光伏玻璃價格呈現(xiàn)下行趨勢。