在實(shí)際業(yè)務(wù)中，越來(lái)越發(fā)現(xiàn)，不管是企業(yè)負(fù)責(zé)大宗采購(gòu)的業(yè)務(wù)員，負(fù)責(zé)銷售的定價(jià)人員，還是做企業(yè)套期保值，或者貿(mào)易商，還是個(gè)人投資者，當(dāng)我們做出買賣決策時(shí)候，核心關(guān)注點(diǎn)是判斷當(dāng)前商品的價(jià)格是否合理，當(dāng)前的價(jià)格水平如何？核心就是低位是多買，高價(jià)位時(shí)多賣。
一、建立基礎(chǔ)邏輯模型：
那么如何判斷商品價(jià)格的高低和合理性？影響價(jià)格的因素很多，可能是宏觀政策、匯率、競(jìng)爭(zhēng)、貿(mào)易戰(zhàn)、上下游、產(chǎn)業(yè)鏈、進(jìn)出口，等等等等，甚至天氣、運(yùn)輸、限電等短期政策等一些突發(fā)性因素，變量太多等于沒(méi)有影響變量，噪聲太大，我們就聽(tīng)不清主旋律。要做的事情是，在這些變量中找到核心的關(guān)鍵變量。
在實(shí)際業(yè)務(wù)中，我們判斷商品的價(jià)格是否合理，重點(diǎn)可把握關(guān)鍵兩點(diǎn)：
1）大道至簡(jiǎn)，建立價(jià)值信仰，信仰基本的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，暴漲之后必定暴跌，暴跌之后一定反彈，價(jià)格一定是圍繞著價(jià)值中心上下波動(dòng)的，只是時(shí)間問(wèn)題，我們要明確價(jià)值、價(jià)格和供求三者之間的關(guān)系：
價(jià)值是價(jià)格的內(nèi)容和客觀基礎(chǔ)，價(jià)格是價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。
供求關(guān)系影響價(jià)格，價(jià)格以價(jià)值為中心上下波動(dòng)，庫(kù)存的變化反映了供求關(guān)系的變化
價(jià)格又反作用于供求關(guān)系，即價(jià)格的變化會(huì)引起供給和需求的調(diào)整與變化。
很多看上去很復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)規(guī)律都可以用最簡(jiǎn)單的常識(shí)性邏輯理解，比如基欽周期，其闡述的庫(kù)存周期可以概括為：利潤(rùn)差→補(bǔ)庫(kù)少→庫(kù)存低→價(jià)格漲→利潤(rùn)好→補(bǔ)庫(kù)多→庫(kù)存增→價(jià)格跌→利潤(rùn)差。
再簡(jiǎn)單一點(diǎn)，就是盯準(zhǔn)利潤(rùn)、庫(kù)存，來(lái)判斷價(jià)格的變化。
2）其次捕捉市場(chǎng)情緒，總結(jié)歷史規(guī)律，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律是不會(huì)變的，人性是不會(huì)變的。核心就是捕捉市場(chǎng)當(dāng)前影響價(jià)格的主要矛盾，到底是估值，還是供需？哪個(gè)是影響當(dāng)前市場(chǎng)情緒的主要因素，也就是驅(qū)動(dòng)價(jià)格上漲下跌的核心驅(qū)動(dòng)力要素是什么？
基于上述的理解，弱化絕大多數(shù)的影響因素，初步構(gòu)建了價(jià)格合理性的評(píng)估模型如下
二、模型修正：
1）縱軸——價(jià)格
從時(shí)間維度看，十年前的銅價(jià)和十年后的銅價(jià)是不可同日而語(yǔ)，商品價(jià)格不能只看單價(jià)
從上下游看， 商品的價(jià)格會(huì)受上游原料和下游產(chǎn)品的價(jià)格的波動(dòng)的制約，實(shí)際應(yīng)用時(shí)判斷價(jià)格的合理性，應(yīng)該看相對(duì)價(jià)格
所以，實(shí)際應(yīng)用時(shí)，價(jià)格合理性的評(píng)判可以采用相對(duì)價(jià)格來(lái)進(jìn)行替代。相對(duì)價(jià)格的計(jì)算，可以采用兩種方式：
一是采用比例值計(jì)算相對(duì)價(jià)格，比如乙二醇的相對(duì)價(jià)格=乙二醇價(jià)格/無(wú)煙煤價(jià)格
二是采用差值來(lái)計(jì)算相對(duì)價(jià)格，比如尿素的相對(duì)價(jià)格=尿素價(jià)格-1.2*無(wú)煙煤
2）橫軸——供/需
供需在很多時(shí)候很難統(tǒng)計(jì)，供需關(guān)系的變化影響價(jià)格的變化，影響市場(chǎng)參與者業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)行為，實(shí)際應(yīng)用時(shí)，可以用庫(kù)存、開(kāi)工率、實(shí)際產(chǎn)量等進(jìn)行替換。
基于修正，可以建立一個(gè)“商品價(jià)格是否合理”的九宮格模型，在每一個(gè)區(qū)間位置，相關(guān)業(yè)務(wù)人員，可以建立預(yù)先的行動(dòng)舉措，謀定后定。
這個(gè)評(píng)估體系是最近思考的一個(gè)階段產(chǎn)物，有待進(jìn)一步完善，這個(gè)九宮格會(huì)很有意義，可以基于九宮格思路，建立如采購(gòu)、銷售、以及個(gè)人投資決策等場(chǎng)景的決策機(jī)制
