2023年，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)行情大漲大跌，如同過(guò)山車般驚險(xiǎn)，走勢(shì)跌宕起伏，整體呈“W”型，總體價(jià)格處于高位，企業(yè)利潤(rùn)整體較為可觀。展望2024年，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年純堿市場(chǎng)新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，在供應(yīng)增加預(yù)期下，純堿下游整體需求增幅或放緩，同時(shí)隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，2024年純堿市場(chǎng)或呈震蕩趨穩(wěn)運(yùn)行。

　　卓創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示，2023年底國(guó)內(nèi)純堿產(chǎn)能達(dá)到3658萬(wàn)噸，同比增加12.8%;全年產(chǎn)量在3260萬(wàn)噸左右，同比增加11.84%，純堿供應(yīng)持續(xù)增加，產(chǎn)能增量創(chuàng)新高。值得一提的是，2023年純堿市場(chǎng)的最大變化是行業(yè)集中度大幅提升，龍頭企業(yè)對(duì)價(jià)格的控制力明顯增強(qiáng)。

　　山東?；瘓F(tuán)市場(chǎng)部部長(zhǎng)劉敬玉分析說(shuō)，2023年國(guó)內(nèi)純堿新增產(chǎn)能630萬(wàn)噸，2024年仍有近300萬(wàn)噸產(chǎn)能待釋放。2024年純堿產(chǎn)能預(yù)估為4000萬(wàn)噸，實(shí)際全年產(chǎn)量或在3600萬(wàn)至3800萬(wàn)噸。

　　按照新產(chǎn)能的投放節(jié)奏，2024年純堿供應(yīng)過(guò)剩預(yù)期較為明顯，尤其是上半年企業(yè)檢修安排較少，新產(chǎn)能帶來(lái)的供應(yīng)壓力將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生較大沖擊。低成本天然堿或維持高開工率，高成本聯(lián)堿和氨堿法開工率或呈下降趨勢(shì)。生意社分析師認(rèn)為，2024年純堿產(chǎn)量將繼續(xù)提升，純堿供應(yīng)將會(huì)維持寬松局面。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年純堿產(chǎn)能、產(chǎn)量預(yù)計(jì)將繼續(xù)提升，且隨著市場(chǎng)的不斷博弈，2024年純堿價(jià)格高波動(dòng)特征將延續(xù)。而純堿的高波動(dòng)特征或?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈上中下游帶來(lái)明顯的套期保值機(jī)會(huì)。

　　中信建投期貨能源化工分析師胡鵬認(rèn)為，2024年純堿價(jià)格的主旋律是供應(yīng)過(guò)剩，但因頭部企業(yè)集中度較高，純堿生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)調(diào)節(jié)開工率來(lái)支撐價(jià)格的意愿較強(qiáng);下游玻璃等企業(yè)可通過(guò)壓縮原料庫(kù)存和進(jìn)口來(lái)增強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)。預(yù)計(jì)年內(nèi)純堿價(jià)格延續(xù)高波動(dòng)特點(diǎn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2023年國(guó)內(nèi)純堿總消費(fèi)量約3132萬(wàn)噸，較2022年增加近200萬(wàn)噸。其中主要增量來(lái)自光伏玻璃。光伏玻璃2023年產(chǎn)能擴(kuò)張較2022年有所放緩，但仍增長(zhǎng)26.88%。除光伏玻璃產(chǎn)量增加外，碳酸鋰產(chǎn)量增加也為純堿需求提供增量。

　　基于此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年純堿整體需求將延續(xù)增加趨勢(shì)，但增幅或放緩。

　　具體來(lái)看，重堿主要用于浮法和光伏玻璃，2024年玻璃產(chǎn)能或呈現(xiàn)先高后低走勢(shì)。2024年，純堿需求預(yù)計(jì)增加200萬(wàn)噸，增幅接近2023年，其中光伏玻璃需求增幅放緩，浮法玻璃需求保持高位但有縮量。

　　浮法玻璃的純堿需求將呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2024年上半年浮法玻璃對(duì)于純堿的需求將保持高位，但下半年需求或?qū)⒚黠@收縮。

　　中信建投期貨分析師認(rèn)為，光伏玻璃的純堿需求會(huì)增加。2023年國(guó)內(nèi)光伏玻璃新增19條產(chǎn)線，給純堿帶來(lái)的增量需求近180萬(wàn)噸。2024年國(guó)內(nèi)光伏玻璃仍處于產(chǎn)能擴(kuò)張周期，仍將是純堿增量需求的主要來(lái)源。預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)光伏玻璃全年產(chǎn)量增加約600萬(wàn)噸，對(duì)純堿的需求增加120萬(wàn)噸。此外，2024年輕堿需求預(yù)計(jì)隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將得到提振。

　　整體來(lái)看，因純堿需求相對(duì)剛性，供應(yīng)端的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致價(jià)格出現(xiàn)巨幅波動(dòng)。隨著光伏玻璃產(chǎn)量持續(xù)增加，重堿需求占比將繼續(xù)提升，純堿需求端的變動(dòng)會(huì)更小。

　　此外，純堿的非傳統(tǒng)需求或超預(yù)期，以碳酸鋰為代表的新能源用堿需求將增加。碳酸鋰2024年產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)59萬(wàn)噸，按每噸碳酸鋰消耗2噸純堿來(lái)算，將貢獻(xiàn)26萬(wàn)噸的消費(fèi)增量。此外，納米氧化鋅等新興領(lǐng)域也將為純堿帶來(lái)新需求。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2024年純堿行業(yè)的一大亮點(diǎn)是進(jìn)口縮量，出口成為新增需求點(diǎn)。

　　“出口是維持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需平衡的戰(zhàn)略選擇?！备鹞膰?guó)解釋說(shuō)，2024年國(guó)內(nèi)純堿供應(yīng)將趨于寬松，國(guó)際需求持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行，國(guó)際純堿市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將十分激烈。當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)普遍實(shí)行季度或半年甚至是全年定價(jià)，中國(guó)純堿出口量的增長(zhǎng)取決于國(guó)內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境和合理的價(jià)格水平，要在國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)大起大落時(shí)，出口保持一定的獨(dú)立性。對(duì)此，葛文國(guó)建議，中國(guó)純堿企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)協(xié)同，加大技術(shù)革新力度，不斷創(chuàng)新服務(wù)理念，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　劉敬玉分析說(shuō)，2024年隨著國(guó)內(nèi)純堿供需結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)進(jìn)出口格局也將隨之變化。隨著供需逐漸走向?qū)捤?，預(yù)計(jì)今年純堿進(jìn)口量將明顯回落。而國(guó)內(nèi)純堿生產(chǎn)企業(yè)將會(huì)尋求更多的出口渠道，來(lái)解決國(guó)內(nèi)供應(yīng)過(guò)剩的問題。因此，預(yù)計(jì)出口將是2024年純堿新的需求增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　展望2024年，純堿需求增速不及供應(yīng)增速，從2023年的緊平衡逐步轉(zhuǎn)向略過(guò)剩， 2024年純堿市場(chǎng)或呈震蕩趨穩(wěn)走勢(shì)。