近日，第二十屆國產(chǎn)高濃度磷復(fù)肥產(chǎn)銷會在山東青島隆重召開。經(jīng)過20年發(fā)展，“國產(chǎn)高濃度磷復(fù)肥產(chǎn)銷會”已經(jīng)成為我國化肥行業(yè)最具影響力的大型專業(yè)品牌展會之一。按照慣例，產(chǎn)銷會同期召開了市場分析論壇，對2019年化肥市場做了整體回顧，并對今冬明春的化肥市場進(jìn)行了全面的分析和預(yù)測。

會上，湖北三寧化工股份有限公司副總經(jīng)理毛國斌圍繞價格、產(chǎn)業(yè)升級、農(nóng)需變化和工業(yè)尿素需求、國際尿素供求、期貨上市、今冬明春走勢七個方面詳細(xì)分析了氮肥行業(yè)運(yùn)行情況，并對2020年春季市場情況做出預(yù)測。
 

“2018年全年尿素產(chǎn)量5206.6萬噸，2019年1月-10月產(chǎn)量4626萬噸，同比增長3.9%，預(yù)計全年總產(chǎn)量在5400萬噸左右，凈增長在200萬噸左右。”毛國斌指出，根據(jù)統(tǒng)計結(jié)果，近兩年的全年產(chǎn)量最低點(diǎn)都在2月份，高點(diǎn)都在4月-6月，2018年7月份產(chǎn)量有明顯下滑，而2019年直到9月份才出現(xiàn)明顯下滑。今年下半年（7月份之后）產(chǎn)量明顯高于2018年同期，預(yù)計11月-12月開工率仍會明顯高于2018年同期。

2019年前三季度，188家企業(yè)中有70家虧損，前20家盈利企業(yè)的利潤總和占行業(yè)總利潤的89.2%。這項數(shù)據(jù)表明，氮肥行業(yè)仍有大批企業(yè)虧損，盈利能力逐步向優(yōu)勢企業(yè)集中，產(chǎn)業(yè)升級之路正在延續(xù)。有數(shù)據(jù)顯示2019年我國尿素產(chǎn)能為7237萬噸，其中仍有部分裝置常年處于停車狀態(tài)，有效產(chǎn)能僅6800萬噸左右。全國產(chǎn)能向西北集中，尤其內(nèi)蒙、新疆產(chǎn)能增長迅速。長江流域產(chǎn)能大幅減少，傳統(tǒng)產(chǎn)能大省湖北、四川、湖南、貴州等產(chǎn)能下降幅度最大。預(yù)計2020年有新增產(chǎn)能252萬噸，其中包括湖北三寧80萬噸、烏蘭120萬噸、山東明水52萬噸。

2018年全年尿素均價1930元/噸，1月-10月均價1912元/噸，2019年1月-10月均價1838元/噸，同比下降74元/噸。6月份以來連續(xù)5個月的跌跌不休已從高點(diǎn)下滑450元/噸以上。受印標(biāo)影響，2018年10月后達(dá)到兩年內(nèi)的最高點(diǎn)。2019年同期為全年最低價，出現(xiàn)兩極分化。原料方面同樣下跌明顯，晉煤中塊價格2019年10月同比下降130元/噸，全年均價下降100元/噸左右。晉城末煤價格2019年10月同比下降88元/噸，全年均價下降50元/噸左右。渤海動力煤指數(shù)同比下降幅度有限，僅8元/噸。

“在‘迷霧籠罩’下的尿素行情呈現(xiàn)出三個特點(diǎn)。一是‘快’，行情變化太快太頻繁，上漲行情很少持續(xù)一周以上；二是‘大’，行情變化幅度大，尤其是10月14日印標(biāo)過后，價格一路下滑，與5月份最高點(diǎn)相差450元/噸；三是‘長’，淡季周期長，5月份開始下滑到目前時間長達(dá)半年。”毛國斌說。


需求變化明顯  期貨影響甚微

工業(yè)需求方面，近10年來，我國工業(yè)尿素發(fā)展很快，2019年工業(yè)尿素實際用量在1600萬噸左右，人造板行業(yè)950萬噸、三聚氰胺400萬噸、車用尿素50萬噸、電廠脫硫脫硝150萬噸、其他工業(yè)50萬噸。受環(huán)保等因素影響，2019年人造板廠和三聚氰胺開工率大幅降低，同比尿素用量下降100萬噸。

另外，今年尿素期貨的上市也引發(fā)了業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注，3個月以來尿素期貨究竟對現(xiàn)貨造成了怎樣的影響？毛國斌給出了如下答案。他表示，尿素期貨自8月9日上市以來運(yùn)行平穩(wěn)，現(xiàn)貨行情會影響期貨，但期貨對現(xiàn)貨的價格影響微乎其微。目前，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士參與期貨操作會受限于企業(yè)內(nèi)部的管理制度，在風(fēng)險管控方面仍缺少完善的制度作為支撐。此外，實物交割端仍存在諸多困難，如買方能否指定交割倉庫的問題尚無法解決，不同區(qū)域交割倉升貼水的問題目前也在討論中，并且期貨交割與目前生產(chǎn)企業(yè)的銷售體系存在沖突。

毛國斌認(rèn)為，雖然當(dāng)前實物交割仍存在一定難度，但是尿素期貨作為行業(yè)新變化，所有業(yè)內(nèi)人士必須高度關(guān)注，正確對待期貨對行業(yè)的影響，選擇合適的時機(jī)和方式參與，合理利用規(guī)則為企業(yè)服務(wù)。


國際新增產(chǎn)能巨大  后市需要關(guān)注出口

目前，國際總體需求處于緩慢增長的態(tài)勢，全球產(chǎn)能1.98億噸。2018年-2024年全球氮肥需求增長約為1.7%，約336萬噸。主要增長區(qū)為印度、巴基斯坦、美國，而德國、法國、巴西和中國的氮肥需求將會出現(xiàn)下降。

中國曾經(jīng)是全球最大的尿素出口國，目的地主要為印度，印度今年尿素需求有望達(dá)到3320萬噸，進(jìn)口有望達(dá)到880萬噸，并且2020年印度需求繼續(xù)向好。當(dāng)前國際市場仍有部分缺口，出口仍是國內(nèi)市場最重要的支撐因素之一。“未來國際市場產(chǎn)能將大幅增加，中長期出口形勢不容樂觀。”毛國斌透露，2019年-2024年國際上將有2100萬噸新增尿素項目，其中尼日利亞和印度占新增產(chǎn)能的55%。2020年-2021年將投產(chǎn)952萬噸，其中土庫曼斯坦2020年投產(chǎn)115萬噸，印度2020年3月投產(chǎn)127萬噸、10月投產(chǎn)127萬噸，俄羅斯2020年12月投產(chǎn)52萬噸，2021年投產(chǎn)136萬噸、220萬噸兩個項目，烏茲別克斯坦2021年投產(chǎn)175萬噸。美國和印度新增產(chǎn)能主要自用，其他國家則以出口為主，屆時中國的部分產(chǎn)能將不具備國際競爭優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)升級和淘汰的步伐仍將繼續(xù)。

預(yù)計氣頭尿素開工率會高于去年同期，但大幅提升的可能性不大。2019年天然氣日最大供應(yīng)能力比2018年增加0.6億立方米，但高月高日仍需對市場壓減用量?，F(xiàn)階段，天然氣市場穩(wěn)定為主，化工用戶已經(jīng)在供暖來臨前開始限氣，但有望提前開放。目前尿素價格持續(xù)低迷，銷售價格逼近生產(chǎn)成本線，導(dǎo)致企業(yè)開停兩難。

得益于今年長江流域的油菜補(bǔ)貼政策和豬瘟結(jié)束，玉米用量大幅增加的支撐作用，毛國斌預(yù)測，今冬明春尿素需求量會比今年有所增加。與此同時，環(huán)保政策的剛性執(zhí)行仍會對尿素產(chǎn)能的釋放產(chǎn)生極大的抑制作用。

最后毛國斌表示，目前國內(nèi)尿素供求相對平衡，供略過于求，國際市場仍有少量缺口。當(dāng)前尿素銷售價已逼近固定床和西南天然氣成本，今冬明春需求相對穩(wěn)定，工需已部分復(fù)蘇，農(nóng)需有望略有增長。同時他還表示，尿素市場永遠(yuǎn)處在變化中，后期尿素價格走勢主要取決于國內(nèi)開工率和出口情況，業(yè)內(nèi)人士應(yīng)予以關(guān)注。


尿素這次漲價是個坑嗎？_河南金山化工集團(tuán)